Legge decodificata: l’anno della Crypto Futures Trading Commission, 25 settembre-ottobre. 2

Ogni venerdì, Law Decoded fornisce analisi sulle storie critiche della settimana nel campo della politica, della regolamentazione e della legge.

Nota dell’editore

In un twittare La scorsa notte, il presidente Trump ha detto che lui e Melania erano risultati positivi al COVID-19. Se non lo sapevi già, potresti voler recuperare un diluvio di desideri di vita e di morte, oltre a speculazioni sul fatto che l’annuncio di Trump sia una bufala, prima di sederti sulla legge decodificata di questa settimana. O forse no.

Ogni settimana che precede le elezioni presidenziali presenta titoli più amplificati. Law Decoded probabilmente non è il posto ideale per stare al passo con queste notizie. Per natura, questa newsletter non è apolitica, ma è decisamente stravagante nella sua attenzione alla politica, anche se Brian Armstrong potrebbe aver stigmatizzato il concetto di entità “focalizzata sulla missione”. *

* Sebbene Law Decoded si opponga dogmaticamente all’ignoranza prevalente della comunità crittografica sull’uso corretto dei trattini. 

Persa nel mix dell’intero ciclo elettorale questa settimana è la fine dell’anno fiscale del governo federale degli Stati Uniti. Prestare attenzione agli anni fiscali non è la più affascinante delle attività, ma le conseguenze sono state enormi. Le agenzie governative sono sotto pressione per concludere il lavoro che è atterrato nel budget dell’anno precedente. Crypto ha visto un sovraccarico di notizie dalle agenzie statunitensi, ma questa settimana nessuna ha messo in ombra la Commodity Futures Trading Commission.

La CFTC regola i mercati dei derivati ​​negli Stati Uniti La sua autorità deriva dal Commodity Exchange Act del 1936, ma la commissione stessa risale al 1974, rendendola 40 anni più giovane del relativo regolatore, la Securities and Exchange Commission.

La natura di ciò che viene definito come merce è che il loro valore deriva da un mercato più ampio. I titoli dipendono da una terza parte per svolgere bene il proprio lavoro. Di conseguenza, la CFTC è generalmente un regolatore meno aggressivo, interessato principalmente al monitoraggio dei mercati dei cambi stessi. Le tendenze recenti hanno messo una crescente autorità sui mercati delle criptovalute nelle mani della CFTC. Le storie principali di questa settimana sono cronologicamente invertite, tornando indietro sulle recenti mosse della commissione per portare i mercati delle criptovalute al tallone, a partire dalla storia trainante di ieri.

Kollen Post, Policy Editor, @the_postman_

Bitmex ottiene rekt

La massiccia piattaforma di scambio di criptovalute e derivati ​​Bitmex vede addebiti storici negli Stati Uniti.

La CFTC e il Dipartimento di giustizia hanno presentato reclami congiunti contro Bitmex, i suoi fondatori e un dipendente in anticipo. La CFTC addebita che Bitmex abbia consapevolmente offerto il trading di derivati ​​agli investitori statunitensi senza registrarsi come borsa di materie prime. La commissione richiede una restituzione dei fondi del cliente, nonché una penale non ancora determinata.

Il DoJ, d’altra parte, accusa lo scambio di agevolare deliberatamente il riciclaggio di denaro come parte del suo modello di business. Le presunte violazioni del Bank Secrecy Act portano con sé un periodo difficile in una prigione federale.

Le autorità hanno arrestato uno dei quattro dirigenti di Bitmex nominati, ma gli altri tre rimangono in fuga. Immaginavi che i miliardari esperti di tecnologia riciclatori di denaro sarebbero ben attrezzati per guidare l’FBI in un inseguimento al gatto e al topo degno di Hollywood. Come sempre, vedremo.

Un tema che il caso Bitmex esplorerà sicuramente in modo approfondito è la definizione del dovere di uno scambio di affermarsi al di fuori degli Stati Uniti Bitmex, con il suo trading con leva 100x e il suo fondatore, Arthur Hayes, scherzando sul fatto di corrompere le autorità delle Seychelles con noci di cocco, potrebbe aver attirato l’ira delle autorità per arroganza. Per quanto riguarda Bitmex, sembra che l’exchange abbia effettivamente bloccato gli indirizzi IP degli Stati Uniti, ma gli investitori di criptovalute sono piuttosto orientati alla VPN. Block.one ha affrontato un problema simile prima della SEC con la sua offerta iniziale di monete per EOS. Ma è chiaramente una sfida impedire alle criptovalute di attraversare i confini. La domanda è: ogni azienda che gestisce la crittografia alla fine dovrà registrarsi con i regimi normativi più severi?

PaxForex: un antipasto per Bitmex

Lunedì, la CFTC ha pubblicizzato una denuncia contro PaxForex che, a posteriori, sembra un riscaldamento per la successiva bomba di Bitmex.

Il caso contro la casa madre di PaxForex Laino Group non includeva accuse penali. Come nel caso Bitmex, la CFTC sostiene che PaxForex abbia deliberatamente sollecitato investitori al dettaglio statunitensi nel suo trading di futures e swap su Bitcoin, Litecoin, Ether, oro e valute estere senza registrarsi con la CFTC.

PanForex è registrata a St. Vincent e Grenadine, come le Seychelles dove risiede Bitmex, una giurisdizione notoriamente opaca per la registrazione delle società. La CFTC potrebbe essere stata particolarmente interessata a PanForex perché le sue offerte di derivati ​​includevano sia criptovalute che materie prime più tradizionali già stabilite nell’ambito della competenza della CFTC, fornendo un chiaro ponte.

Il messaggio generale è abbastanza chiaro. La CFTC sta attivamente raggruppando piattaforme crittografiche che offrono investimenti di persone statunitensi che la CFTC gestisce, indipendentemente da dove affermano di essere nel mondo.

Maggiori informazioni sulla classificazione delle merci

Accanto alla spinta della CFTC nei tribunali, le prime nuove proposte di legge dinanzi alla Commissione per i servizi finanziari della Camera e alla Commissione per l’agricoltura cercano di stabilire la registrazione nazionale per gli scambi di criptovalute con la CFTC.

Law Decoded ha già scritto in precedenza sulla nuova legislazione e, in linea di principio, odia ricostruire il vecchio terreno, soprattutto vista la pronta disponibilità di storie nuove ed entusiasmanti. Ma date le notizie recenti e il nuovo commento del membro della graduatoria della commissione per l’agricoltura che ha presentato il disegno di legge, si sta mettendo a fuoco un nuovo quadro generale. Cioè, potremmo essere testimoni di una mossa piuttosto ampia per racchiudere una gamma più ampia di attività crittografiche nella scuderia della CFTC.

Molte persone in criptovaluta sono favorevoli, ad esempio, a Bitmex, specialmente alla luce dei controlli AML percepiti inefficaci sulle istituzioni approvate dal governo che sono emersi nella fuga di FinCEN della scorsa settimana. E, come sempre, molti sono solo sospettosi del controllo del governo sulla finanza. Ma dato che in questo periodo l’anno scorso, mentre la Bilancia di Facebook ha affrontato una batosta davanti alla Commissione per i servizi finanziari della Camera e la SEC sembrava libera di rivendicare praticamente tutto ciò che è tokenizzato, Law Decoded vorrebbe affermare che – mentre un anno tetro si trascina alla fine questo è effettivamente un progresso.

Ulteriori letture

Avvocati di Polsinelli stabilire i nuovi passaggi per il regolamento semplificato dei titoli digitali previsto nella più recente lettera di non azione criptata della SEC.

Scrivendo per Reason, Andrea O’Sullivan si oppone all’apparente enfasi dei media sul fatto che FinCEN non spia abbastanza le transazioni.

David Uberti e Jack Hagel del Wall Street Journal abbattere il Tesoro avvertimento contro i pagamenti di ransomware, che secondo l’OFAC potrebbero violare le sanzioni.