どんな犠牲を払っても成長：現在のVCモデルを変える時が来ました

衝撃的なように聞こえるかもしれませんが、ベンチャーキャピタル業界は、資金を提供している企業のほとんどがお金を失ったり、腹を立てたりしても、実際には問題ではないという考えに基づいています。これは、彼らがしばしば熱気を素晴らしい利益に変え、風船が破裂する前に現金化するためである可能性があります?

それが意図された「遊び」ではない場合でも、ベンチャーキャピタリストは通常、他の企業だけでなく金融市場にも負の外部性を生み出しているにもかかわらず、ビジネスのファンダメンタルズやコミュニティの支援よりも成長を優先します。少なくとも今まではそうだった.

パブリックブロックチェーン上に構築された町の新しい技術により、VCはビジネスのやり方を再考する必要があります。ブロックチェーンテクノロジーは、金融取引に真に革命をもたらし、民主化し、グローバル化し、スタートアップの資金調達方法を変えています。ブロックチェーンベースの通貨とアプリケーションが最初のコインオファリングを生み出しました。これにより、ユーザー、企業、社会全体により良いサービスを提供する新しいモデル（オープンソースとコミュニティの資金調達の融合）が可能になります。.

VCはメトリックと成長を優先します

尊敬されている投資家からベンチャーキャピタルを確保することは、どんなプロジェクトにも途方もない信頼を与え、スタートアップは蛾のようにそれに引き付けられます。創設者は、そのような配置が宣伝、連絡先、施設などの点で彼らに与える競争上の利点を理解しています。VCはそうすることを奨励し、報酬を与えるため、彼らはバイラルユーザーの採用指標と超成長に集中します。しかし、これこそが企業を迷わせる可能性のあることです。彼らがこれらの指標を提供しようと努めるとき、彼らは盲目的になり、会社の文化やビジネスモデルの問題を見落とす可能性があります。.

たとえば、Uberには過ごしたタクシー業界を混乱させ、ドライバーへの支払いを減らしながら顧客を引き付けるための補助金に数十億ドル。その後、2023年に新規株式公開を行い、急成長に参加できなかった個人投資家に株式を売却しました。 IPOの主な理由は、音楽が止まる前にVCと初期の投資家に流動性を与えることでした。大量にそれを補うことを望んでいるすべての乗り物でお金を失うというビジネスモデルは、派手なIPOによって修正することができなかったので、個人投資家は彼らのUber株を見ました落とす 50％以上。どうして？投資家は次の大企業を逃すだろうという考えを受け入れることができなかったからです。たくさんの小さな損失を合計すると、利益ではなく、1つの大きな損失が発生します.

当然のことながら、ほとんどのVCは、数十の不採算で急成長した企業の最近のIPOの波の間にキャッシュアウトしました。これらすべての企業の株価は後に下落し、急成長した急成長と次のNetflixまたはGoogleのストーリーを利用できなかった個人投資家を傷つけました。 VCは、2007年と1999年のように、ちょうど間に合うように出入りしたため、気にしませんでした。.

Uberと同様に、WeWorkは、顧客、従業員、そして最も重要なこととして、おそらくビジネスモデルの持続可能性よりも、超成長指標と光沢のある建物に関心を持っていました。会社は簡単なVCのお金を積み込みましたが、決して未遂収益性への道を作るために。潜在的な個人投資家にとって幸運なことに、同社は決して公表されませんでした。 WeWorkのCEOであるAdamNeumannは強制しかし、その過程で10億ドル以上を相殺し、爆縮後に数十億の損失と従業員を苦しめ、ソフトバンクのようなVCは、壊れたビジネスモデルを修正する方法を見つけました。.

少なくとも今では、悪名高い失敗したWeWork IPOは、VCへの失礼な目覚めとして機能します。多くの企業は、市場シェアを獲得するために成長を助成するのではなく、長期的な収益性に再び焦点を合わせる必要があります。これは、公的市場では、新しいお金を失う企業が個人投資家に投棄することをもはや許可しないためです。.

DoorDash、Instacart、Robinhoodなどの企業はすべて2023年にIPOを計画しており、市場を信じられないほど大きなものとして描写し、爆発的な収益成長の物語を語っています。では、ある時点で、彼らの素晴らしいアイデアが結局それほど素晴らしいものではなかったことに創設者が気付いたらどうなるでしょうか。アダム・ニューマンのように、彼らは従業員と顧客の間で損失を社会化し、VCはその矢面に立つだけでなく責任も負います.

皮肉なことに、急成長と市場の混乱を求めて、VCは現在、最初のコインオファリングの革新を通じて業界に真の混乱に直面しています。このイノベーションは暗号通貨とブロックチェーンの世界から生まれましたが、ベンチャーキャピタルへの影響は計り知れません.

トークンオファリングはコミュニティを優先します

パブリックコインとトークンの提供は、スタートアップに資本以上のものを提供します—彼らは、創設者と彼らのアイデアを信じる強力な組み込みコミュニティを作成します。これは非常に前向きなことです。なぜなら、それは焦点を堅実なビジネスのファンダメンタルズ、持続可能な収益性、そして多くの方法で人々の生活を改善する製品/サービスに戻すことができるからです。.

より高い負担は、新しいコインまたはトークンの提供により、若いスタートアップが最初から公開され、厳しい精査の下で避けられない増大する苦痛を経験しなければならないということです。約束どおりに構築またはスケールアップするのに問題がある場合は、ほぼ確実にすべてのプラットフォームで詐欺のラベルが付けられ、カムバックの可能性はほとんどありません。 howmuch.netによると、2023年のICO狂乱では、50億ドルは上げた約706のプロジェクトによって、そのほとんどは配達の遅れ、詐欺、ハッキング、重大なエラーによって損なわれました。しかし、資金調達経路自体が主流になり始め、規制当局の注目を集めました。米国証券取引委員会は、消費者が逃亡していることを恐れて、ICOに対して警告し、そのような提供物の多くが証券の違法な販売であると宣言しました。.

1995年のインターネットの誕生に似た最初のブームとバストのサイクルの後、ブロックチェーンベースのプロジェクトとコインは徐々に成熟しつつあり、新しい規制が世界中で進行中です。たとえば、SECコミッショナーのヘスターパースによる最近の提案は作成する 3年間の免除と、特定のルールに準拠している限りICOの販売を許可します。これにより、暗号空間が新しいレベルの正当性に到達するのに役立ちます。.

ブロックチェーンベースのプロジェクトは、インターネットブームの最大の勝者でさえも実際に優れている可能性があります。これは、テクノロジーが世界の金融システムに大きな影響を与える準備ができているためです。それは文字通り、世界中のすべてのお金をデジタル形式に移そうとしています。ベンチャーキャピタルはすでに主張を賭けており、急襲する適切な瞬間を待って、ブロック上の新しい子供とボールをプレーする準備をしています— ICO.

変化の風に対応して、VCは、初期の市場に信頼性と有望な成長を提供することにより、暗号業界で同様に影響力のある役割を果たそうとしています。 VCの資金を確保している多くの暗号スタートアップは、より合法で信頼できると見なされています。ベンチャーキャピタルが市場シェアを獲得し、パイを成長させることを期待して、サービスに助成金を支給すると想定するのは安全です。大きな問題は、コミュニティがコミュニティによって開始され資金提供されたプロジェクトをサポートするために投票するのか、それとも古いUberモデルとWeWorkモデルをコピーしようとしているVC支援企業をサポートするのかということです。.

VC対ICO：新しいコミュニティ主導のモデル

これまで見てきたように、VC投資は信頼性を提供しますが、多くのVC支援企業が補助金を引き出し、公開後に利益を最大化しようとしているため、必ずしもコミュニティの最善の利益のために行動したり、信頼できる長期的な価値提案を提供したりするわけではありません。。同時に、ICOは信頼できるものでも信頼できるものでもないと見なされています。これは、西部開拓時代にほかなりません。しかし、これは差し迫った不況、VC資金へのアクセスの劇的な減少、および最新の規制によって変化しようとしています。.

ICOまたはベンチャーキャピタルのどちらを介して資金を調達するかを選択することになると、ICO2.0の時が来ました。新しいコミュニティプロジェクトは、より幅広い採用と成長資本が必要になるまで、コミュニティの資金提供を通じて資金を調達するようになります。.

プロジェクトが成長する苦痛を乗り越え、概念実証とコミュニティでの採用が盛んになった後、新しい種類のVCは、ユーザーの最善の利益のために行動する企業の成長と拡大に喜んで投資します。.

ICO 2.0のこの新しい新しいモデルでは、私たち一人一人が果たすべき重要な役割を持っています。誰をサポートし、誰に資金を提供し、誰を成長させるかを決定し、VCが自分たちのために構築することを選択したベンチャーの拡大を支援したい場合は、より高い価格を支払うようにVCを招待します.

あなたは何ができますか?

デューデリジェンスを行い、最高の利益や純粋な憶測を提供するプロジェクトではなく、使用して利益を得ることができるプロジェクトに投資します。これは、投資する数百または数百万の経験則です。この特定の歴史的分岐点では、詐欺やシャムが広範囲に急増しているため、注意を払うことをお勧めします。.

あなたが理解していることに投資することも重要です。消費者、ユーザー、株主、またはトークン所有者として、私たちはサポートを提供する前にプロジェクトを深く検討する必要があります。間違いはありません。私たちは皆、自分の行動、そして主に財布に「投票」します。最高で最も裕福なVCの支援は、これまでのところ会社を引き継ぐことしかできません。消費者の継続的なサポートだけがそれを繁栄させることができます.

あなたは誰があなたの最善の利益のために行動しているのか、そしてあなたが支援している会社が世界をより良い場所にすることを目指しているのか、それとも彼らが料金を上げて彼らが置き換えると約束した機関に変身する前にあなたにシュガーラッシュを与えるのかを決める必要があります.

あなたは何ができますか？あなたが成功したいと思うアイデアにあなたのお金を入れてください.

ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表現しているわけではありません。.

アレックスマシンスキー シリアルアントレプレナーであり、8Xの創設者です。彼は最初の7社で、VC、プライベートエクイティ、債務資本から10億ドル以上を調達することを選択しましたが、最新のベンチャーであるCelsius Networkでは、コミュニティに資金を提供し、代替案を作成するプロジェクトの構築を支援することを選択しました。既存の銀行システム.