Servizi di custodia per risorse digitali: tutto ciò che devi sapere

Bitcoin (BTC) ha un vantaggio unico: l’auto-custodia, con cui il sistema finanziario tradizionale non può competere. È importante che l’ecosistema Bitcoin massimizzi questo vantaggio competitivo per competere con il sistema legacy.

Le soluzioni di custodia sono importanti per i mercati finanziari, sia tradizionali che innovativi, e lo sono state storicamente limitato per Bitcoin. Ma perché gli investitori istituzionali hanno bisogno di servizi di custodia e quali sono le sfide uniche della custodia di Bitcoin?

Perché gli investitori istituzionali hanno bisogno di servizi di custodia

Ci sono due ragione principale perché gli investitori istituzionali hanno bisogno di servizi di custodia: riduzione del rischio e conformità normativa.

Separando l’entità che archivia le attività dall’entità che gestisce le attività, le istituzioni finanziarie possono specializzarsi in ciò che sanno fare meglio. Questa separazione riduce anche il rischio che un dipendente possa scappare con tutti i soldi. Di solito, i depositari sono istituzioni finanziarie di lunga data con molti rischi reputazionali che impediscono loro di agire contro gli interessi dei loro clienti.

In termini di normative, gli organismi di regolamentazione dominanti in tutto il mondo – la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, la Financial Conduct Authority del Regno Unito, la Autorità monetaria di Singapore, ecc. – tutti richiedono agli investitori istituzionali di mantenere i fondi dei clienti presso depositari regolamentati. In genere, i depositari regolamentati sono intermediari o banche.

Sfide uniche della custodia di Bitcoin

Fornire la custodia per gli strumenti finanziari tradizionali è già di per sé una sfida e Bitcoin e altre criptovalute presentano un compito estremamente complesso. Sia gli investitori al dettaglio che i professionisti devono affrontare sfide uniche per conservare in sicurezza i propri Bitcoin.

Sfide nella custodia dei Bitcoin

Prima di tutto, le criptovalute sono asset al portatore, il che significa che chiunque abbia il controllo dell’asset, possiede l’asset. In altre parole, se perdi il tuo Bitcoin o qualcuno lo ruba, non ci sono opzioni per riavere i soldi. Questo è diverso da un conto bancario o da una carta di credito, con cui una banca può semplicemente annullare una transazione.

La maggior parte degli investitori al dettaglio memorizza i propri Bitcoin su borse o portafogli caldi che hanno una storia di hacking. Questa non è un’opzione adatta per gli investitori professionali. Alcuni degli investitori al dettaglio più intelligenti utilizzano portafogli hardware che consentono di archiviare offline le chiavi private Bitcoin degli utenti, il che è significativamente più sicuro di uno scambio.

Tuttavia, dal punto di vista degli investitori istituzionali, un singolo dispositivo hardware USB è ancora troppo rischioso per la gestione dei fondi dei clienti. E se un dipendente se ne va con il portafoglio hardware e tutti i fondi? Invece, l’investitore dovrebbe separare il potere in modo che nessun individuo abbia la capacità di diventare canaglia.

Il settore della custodia delle criptovalute sta crescendo rapidamente, ma è ancora giovane e inesperto rispetto alla finanza tradizionale. Affinché le grandi istituzioni finanziarie possano considerare di investire in Bitcoin, è necessario affrontare la questione della custodia. Oltre alla custodia, gli investitori necessitano anche di prodotti assicurativi che proteggano Bitcoin e altre criptovalute dal furto.

Soluzioni di custodia istituzionale

Gli investitori professionali necessitano di celle frigorifere conformi e assicurazioni da società di marca con una solida reputazione. Esistono molte soluzioni crittografiche native, ma non soddisfano i più grandi attori finanziari.

Le opzioni di custodia native per la crittografia includono Coinbase Custody, Xapo, Onchain Custodian e molti altri elencati nel grafico sopra. Finora questi servizi hanno avuto successo, sebbene l’ambito di applicazione sia limitato, poiché gli allocatori di capitale progressivi e più piccoli sfruttano questi servizi. Tuttavia, la maggior parte delle grandi istituzioni sono ancora in disparte.

Per fortuna, le istituzioni finanziarie di riferimento stanno entrando nello spazio della custodia, come Fidelity, che ha rilasciato la sua soluzione di custodia istituzionale a metà del 2023. È troppo presto per prevedere come questo avrà un impatto sul mercato, anche se un istituto finanziario tradizionale che custodisce Bitcoin è un segnale molto promettente.

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ETF Bitcoin?

Un argomento caldo nello spazio crittografico sono i fondi negoziati in borsa (ETF) di Bitcoin. Il presupposto è che gli ETF siano un modo più semplice per dare agli investitori un’esposizione a Bitcoin. Ad esempio, se esistesse un ETF Bitcoin, chiunque abbia un e-Trade, Fidelity o qualsiasi altro broker potrebbe facilmente acquistare Bitcoin.

Finora, gli Stati Uniti non hanno approvato un ETF Bitcoin e una ragione è che non ci sono soluzioni di custodia di terze parti di cui la SEC si fida. Tuttavia, Fidelity e l’ondata in arrivo della custodia istituzionale potrebbero aiutare a ottenere l’approvazione di un ETF in futuro.

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La realtà è che lo spazio crittografico è ancora un’industria alle prime armi con molti ostacoli da superare. Per fortuna, un numero crescente di persone sta lasciando la finanza tradizionale per costruire un sistema finanziario parallelo con Bitcoin. Un ecosistema fiat onramp maturo con custodia e assicurazione consente ai family office e agli hedge fund la tranquillità e la comodità di allocare parte del capitale a Bitcoin. La finanza tradizionale acquisirà Bitcoin in modo significativo? La verità deve ancora essere vista.

Custodia personale: diventa la tua banca

Oltre allo spazio di custodia istituzionale, gli investitori al dettaglio sono anche alla ricerca di modi migliori per gestire in modo sicuro le proprie partecipazioni in Bitcoin. La promessa di essere la tua banca è molto allettante. Tuttavia, richiede l’assunzione di una significativa responsabilità personale.

All’inizio, archiviare le tue chiavi private Bitcoin era piuttosto impegnativo e disponibile solo per utenti tecnicamente attenti. Tuttavia, le opzioni di custodia per gli investitori al dettaglio hanno migliorato drammaticamente negli ultimi anni.

Esiste una gamma di soluzioni che vanno dallo storage cypherpunk hardcore alle “banche crittografiche” completamente affidabili come Coinbase. È importante che gli utenti conoscano i rischi e la complessità tecnica del custode scelto.

Un nodo in ogni casa

Una narrativa popolare che emerge nello spazio Bitcoin è l’idea che ogni casa avrà il proprio nodo Bitcoin a cui familiari e amici fidati possono fare riferimento. Ogni utente avrebbe quindi il proprio portafoglio hardware dedicato per gestire le proprie chiavi private. Anche se questo sembra complicato, significa semplicemente configurare un secondo dispositivo hardware accanto al router Wi-Fi.

Questa configurazione consentirebbe agli utenti di convalidare completamente tutte le transazioni Bitcoin riducendo al minimo le sfide tecniche. In futuro, tutti gli utenti potrebbero essere completamente autonomi con le loro finanze se lo scegliessero.

Soluzioni multi-firma

Dopo aver impostato un nodo domestico, il passaggio successivo alla custodia personale è la creazione di un account multisignatura. Questo non è un requisito, ma aumenta notevolmente la sicurezza.

Gli utenti esperti di tecnologia possono impostare la propria firma multipla con strumenti come Glacier Protocol. Tuttavia, la maggior parte degli utenti utilizzerà probabilmente un servizio Bitcoin che semplifica l’utilizzo di un multisig. Ad esempio, Casa ha creato sia un nodo home che una soluzione multisignatura chiamata Keymaster e attualmente offre uno strumento multisig gratuito due su tre per gli utenti che desiderano iniziare a giocare con modelli di sicurezza più avanzati. Un’altra opzione è la soluzione caveau di Unchained Capital. Unchained è una banca Bitcoin semi-affidabile che offre software di custodia auto-sovrano e servizi finanziari come i prestiti.

In qualità di investitore in criptovaluta, è importante identificare le proprie esigenze di sicurezza e scegliere la soluzione che meglio le soddisfa.

Sebbene la custodia possa non essere un argomento divertente da discutere, è una parte vitale di un sistema finanziario di successo. Per fortuna, stiamo assistendo a un’esplosione di nuovi servizi di custodia offerti per soddisfare sia gli investitori al dettaglio che quelli istituzionali.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi, dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.

I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono esclusivamente dell’autore e non riflettono o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

Rohan Barde è un responsabile della ricerca e dell’innovazione presso Blockchain Zoo. È un professionista appassionato di tecnologia con più di cinque anni di esperienza. Un background in amministrazione aziendale gli ha fornito una solida comprensione di ciò di cui le aziende hanno bisogno. Attualmente, sta esplorando come soddisfare le esigenze del business moderno con applicazioni di machine learning, big data, intelligenza artificiale e tecnologia blockchain.