L’evoluzione della DeFi e la sua meccanica unica di distribuzione dei token

Come nella maggior parte dei domini tecnici, l’evoluzione nel settore delle criptovalute si muove a ondate. La prima ondata è stata la costruzione di soluzioni e infrastrutture blockchain di livello uno come Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH). La seconda ondata è stata il boom delle ICO. Mentre questo volge al termine, ci sono state più speculazioni su quale sarà la prossima ondata di criptovalute. 

Alcuni hanno previsto che le offerte di token di sicurezza e le offerte di scambio iniziali sarebbero state la prossima grande novità, ma ciò non è avvenuto. Altri credono in soluzioni di scalabilità di livello due come Plasma e Lightning Network, che, recentemente, si sono rivelate soluzioni critiche a causa dell’elevata congestione della rete e delle tariffe del gas di Ethereum che raggiungono un nuovo massimo storico ogni giorno. Queste soluzioni, purtroppo, sono ancora lontane diversi anni.

D’altra parte, abbiamo anche soluzioni di livello zero come Cosmos e Polkadot, che rientrano più o meno nella stessa categoria: sono visionarie nel senso che consentirebbero il libero flusso di liquidità tra le reti e affronterebbero anche i problemi di congestione.

E poi abbiamo la finanza decentralizzata. È emerso proprio al momento giusto per colmare il divario tra la (siamo onesti) delusione generale dalle offerte iniziali di monete – con oltre l’80% di truffe e la maggior parte dei progetti rimanenti che non sono riusciti a fornire alcun valore di sottostazione – e il valore puramente tecnico L0 e Soluzioni L2 in scadenza tra pochi anni.

DeFi offre una soluzione unica: prodotti sintetici che consentono agli investitori conservatori di ricevere interesse sulle loro stablecoin e consentono ai trader e agli ottimisti crittografici di sfruttare le loro posizioni attuali. La vera brillantezza della DeFi, tuttavia, è l’emissione di token di governance. Questi token hanno davvero colpito nel segno, consentendo rendimenti davvero esponenziali sul capitale investito, mentre, allo stesso tempo, democratizzano radicalmente la governance del protocollo e promuovono un vero decentramento. Ciò ha consentito a DeFi di diventare la forma più pura di organizzazione autonoma decentralizzata, che abbiamo al momento.

La DeFi originariamente era disponibile in due versioni: prestito collateralizzato / prodotti sintetici (come Compound) e infrastruttura per supportare il primo (ad esempio, oracoli, scambi decentralizzati, contratti di curva di legame e market maker automatizzati come Balancer).

Compound è uno dei nomi più noti in DeFi. La sua soluzione di prestito è stata una delle prime (insieme a MakerDAO, sebbene ci siano notevoli differenze) ad offrire token di governance ai propri utenti. Da quando ha iniziato a distribuire i token COMP ai suoi finanziatori e mutuatari all’inizio di giugno, la piattaforma è esplosa, aumentando la sua liquidità di sei volte e diventando la più grande applicazione DeFi – solo di recente è stata superata da Aave e Maker.

Nel frattempo, il token COMP è aumentato di valore da circa $ 66 all’inizio di giugno a quasi $ 220 a metà agosto. Compound distribuisce 2.890 token COMP su base giornaliera a tutti gli utenti che forniscono liquidità o prendono in prestito dal protocollo. Gli esatti rapporti di distribuzione sono determinati dall’interesse per le singole coppie di valute. Il modello di token di governance si è già dimostrato vantaggioso per il decentramento, poiché i titolari di COMP hanno già avuto un impatto sulle politiche del protocollo.

Relazionato: Il token COMP di Compound prende d’assalto la DeFi, ora deve mantenere il primo posto

Poi c’è Balancer (BAL) dove, anche se i token BAL non sono ancora stati coniati e distribuiti, e dopo una certa volatilità dovuta alla scoperta dei prezzi all’inizio, il token BAL è aumentato da circa $ 8 a metà luglio a oltre $ 34 entro la fine del agosto.

Ciò che è interessante qui è che un token di governance non era nel design originale di Balancer ma piuttosto introdotto in seguito, seguendo questa tendenza nelle risorse digitali. In ogni caso, è stato sicuramente ripagato. Vale la pena notare che questo nonostante il fatto che il team di Balancer abbia persino tenuto per sé una parte enorme dei token.

Questi progetti hanno due cose in comune: offrono solidi rendimenti tramite interessi o commissioni e hanno il potenziale per rendimenti esponenziali tramite i loro token di governance.

Per il secondo passo nell’evoluzione di DeFi, abbiamo un approccio diverso, ciò che chiamerei soluzioni meta-DeFi. Si tratta di progetti e protocolli che consentono funzionalità rivoluzionarie, come l’agricoltura di rendimento automatizzata ottimizzata (come Yearn.finance) o l’operatività cross-blockchain (come Equilibrium), che consente sia di attingere a un pool di liquidità molto più grande del semplice Ethereum, mentre risolvendo anche problemi di congestione.

Yearn.finance è un caso in cui, anche se gli sviluppatori hanno affermato che il token di governance sottostante è per lo più privo di valore, il suo valore è aumentato da circa $ 700 a $ 15.000 in meno di un mese. È stata persino salutata come la storia di crescita DeFi più veloce nella breve storia delle criptovalute.

Mentre il token si limita a fornire ai suoi proprietari i diritti di voto, gli sviluppatori dietro di esso hanno deciso di distribuire tutti gli YFI alla comunità, non tenendone nessuno per sé, e guadagnando così l’approvazione dei loro utenti che apprezzano la decentralizzazione.

Dopotutto, è proprio di questo che si tratta DeFi. La fornitura iniziale di 30.000 YFI è stata distribuita equamente in tre diversi pool con meccanismi diversi, ciascuno mirato a un obiettivo diverso (liquidità, governance e utilizzo del protocollo). Le risorse gestite dal protocollo hanno subito alcune delle più esponenziali crescita da vedere in criptovaluta, da meno di $ 10 milioni a metà luglio a quasi $ 1 miliardo entro la fine di agosto.

Equilibrium ha una proposta di valore innovativa, che mira a essere la prima vera soluzione DeFi multipiattaforma (implementata sul substrato Polkadot) e quindi ad accedere a una liquidità molto più ampia rispetto a qualsiasi altra soluzione DeFi disponibile. Sta portando DeFi a tutti i principali protocolli che non lo supportano in modo nativo ma possono integrarsi con Polkadot: Bitcoin, Ether, XRP, Tezos (XTZ), EOS, ecc. Il protocollo segue le migliori pratiche del settore offrendo il proprio token di governance per la liquidità agricoltura e un set completo di funzionalità DeFi come stablecoin, prodotti derivati, prestiti e pool di liquidità.

Facendo un ulteriore passo avanti, il protocollo aggiunge ulteriore protezione per gli investitori con il nuovo concetto di “Bailsman” nel suo livello di prestito. È attraverso il suo algoritmo di valutazione del rischio che Equilibrium risolve il problema di liquidità di DeFi. L’algoritmo monitora in tempo reale sia la liquidità degli asset cross-chain dei singoli utenti sia il loro valore aggregato, correggendo e mantenendo la solvibilità complessiva secondo necessità, incentivando i Bailsmen ad aggiungere liquidità al sistema tramite interessanti opportunità di guadagno. Risolve quindi in modo proattivo i crediti inesigibili ed evita le aste forzate che possono essere catastrofiche nei mercati avversi, come ha sperimentato MakerDAO questa primavera.

La DeFi è qui per restare e si sta evolvendo rapidamente. È la forma più pura di DAO che abbiamo fino ad oggi. I progetti originali hanno aperto la strada all’approccio e ci hanno fornito prestiti garantiti di base e l’infrastruttura inclusi oracoli e AMA, che sono al centro della DeFi.

Il passo successivo è stato il ruolo centrale della governance, dei token e del loro potenziale di rendimenti esponenziali. È qui che i limiti della blockchain di Ethereum sono diventati molto evidenti.

Le opinioni, i pensieri e le opinioni espresse qui sono esclusivamente dell’autore e non riflettono o rappresentano necessariamente le opinioni e le opinioni di Cointelegraph.

Alex Melikhov è il CEO di Equilibrium e ha 15 anni di esperienza imprenditoriale e fintech. Un fan di DApps, è uno specialista in smart contract EOS ed Ethereum, su cui è ospitata la maggior parte delle applicazioni DeFi. Appassionato di criptovalute dal 2013, Alex ha fondato e co-fondato diverse aziende del settore, tra cui il rinomato exchange di criptovalute Changelly, Oxygen trade ed EOSDT.