イーサリアムオプションへの関心はビットコインを上回り、ETHを新たな高みに押し上げることができます
イーサリアム(ETH)オプションは素晴らしい年を迎えており、これらのオプションの最大の市場であるデリビットへの関心が過去2か月で315%から1億5800万ドルに急増し、初めて1億5000万ドルの障壁を打ち破りました.
イーサリアムは、最初はイーサリアムプラットフォームのユーザーにプラットフォーム上で開発されたアプリで使用するウォレットとして提供するためだけに登場しましたが、最近ではビットコイン(BTC)の明確な競争相手として浮上しており、2番目に大きいです時価総額による暗号通貨.
ETHオプションの出現
ETHオプションは、Derbitがオプション、先物、パーペチュアルを含むイーサリアムデリバティブを取引所で発売した2023年3月に主に出現しました。ほぼ1年後、ビットコインの半減と暗号通貨の一般的な2023年の価格上昇の後、イーサリアムオプションは業界のアルトコイン側から出現する主要な開発でした.
市場におけるこの新しい機会を利用するために、シカゴを拠点とする暗号交換ErisXは、第2四半期に、米国を拠点とする最初のイーサリアム先物契約を開始しました。これは、商品先物取引委員会によって規制されることもあります。マルタを拠点とする取引所OKExは、Etherオプションを開始してミックスに参加し、6月の開始以来取引の牽引力を獲得しています。.
2月に暗号デリバティブ分析会社Skewによって観察されたように、投資家は 予想される BTCに対して固定されたときのこの市場の成長。 6か月間のETH / BTCスプレッドを観察すると、アットザマネーのインプライドボラティリティは6か月の最高値である22%に増加しました。インプライドボラティリティは、トレーダーが予測しているリターンの標準偏差であり、資産が将来どの程度リスクになるかについての市場の期待を表しています。スパイクは、投資家が今後6か月間でBTCと比較してETHの価格の(いずれかの方向への)より高いパーセンテージのシフトを期待していたことを意味しました.
成長は孤立していません
第2四半期にEtherオプションが勢いを増すというこの現象は、アルトコインに固有のものではありません。それは一般的にBTCオプションと暗号デリバティブと密接に関連しており、市場は5月に6,200億ドルの過去最高を記録しています。興味深いのは、5月以降、最大のBTCデリバティブであるBTC先物への投資家の関心が低下し始めたことです。.
6月12日、BTC先物は2023年の安値を付けましたが、Etherオプションへの建玉は史上最高値まで上昇し続けました。 Deribitの最高商務責任者であるLuukStrijersは、Etherオプションへの関心の高まりについてCointelegraphと話し合いました。
「3月中旬以降の価格パフォーマンス、オプションスペースへの新規企業の参入、パートナーによる販売努力の強化により、ETHオプションへの関心が高まっています。建玉は常に高く、約1億5700万米ドルまたは約66万件の契約であり、そのうち279万件または42%が2023年6月26日に失効します。」
イーサリアム2.0の発売の影響は微妙ですが、鉱夫と投資家に異なる影響を与えるため、市場の見通しはこの変化に対して前向きであるように思われます。これは、ビットコインの半減後の市場と投資家の関心にとっても有益です。 Strijersはさらに次のように付け加えました。
「また、OTCの関心が高まり、ディーラーがDeribitをヘッジする結果になりました。これは、投資家の関心がETHの半分にシフトし、ETH2.0がリリースされることに関連している可能性があります。投資家は、2.0が提供する可能性のある利回りを高く評価しているようです。これは、3月以降の値上げの理由の1つである可能性があります。投資家は、賭けられたETHが市場の全体的な供給を減少させ、価格を押し上げると予想しています。」
スマートコントラクトと分散型ファイナンスの使用
イーサリアム自体の背後にあるチームとして それを置きます, 「イーサリアムは、スマートコントラクトを実行する分散型プラットフォームです。」イーサリアム仮想マシン上で実行されるスマートコントラクトは、仲介者のサービスなしで、投資家が透明で競合のない方法で資産を交換するのに役立つツールです。したがって、スマートコントラクトにより、イーサリアムは複数の使用シナリオを持つブロックチェーンを備えた分散コンピューティングネットワークになることができます。これらは、分散型ファイナンスエコシステムと組み合わされて、投資家の信頼を高め、組織の関与を促します。.
Ether、Komodo(KMD)、Cordano(ADA)などのアルトコインの台頭は、暗号投資家がBTC以外の投機の手段に多様化しようとしているという事実の証拠です。 Cointelegraphは、ブロックチェーンストレージシステムであるILCoinのエグゼクティブマネージャーであるNobertGoffaと話をしました。
「Etherオプションのリリースは時間の問題でした。市場全体にとって、これは良い兆候です。より多くの新しいユーザーと古典的な手段は、暗号交換のための良好な財務結果を意味し、したがって、好ましいニュースの背景を作成します。最終的に、これは暗号通貨を現在の経済システムに統合するのに役立ちます。」
投資家資産の譲渡と貸付
暗号通貨の貸付は、イーサリアムの分散型金融エコシステムを10億ドルを超えるロックされた価値にまで高めるための鍵となっています。それは本質的に、借り手が彼らの暗号資産を担保として使用してフラットまたはステーブルコインローンを取得できることを必要とし、貸し手は合意された金利でローンに必要な資産を提供します.
暗号資産取引会社であるQCPキャピタルのマネージングパートナーであるDariusSitによると、同社は貸付からオプションへの大幅な移転を経験しており、非常に規制されていないプラットフォームへの貸付による信用リスクは市場で明らかです。そして、横行して再仮説を立て、利払いからの利回りを大幅に上回っています。この規制されていない貸付シナリオにおけるオプションの実現可能性について、シットはさらにコメントしました。
「オプションを使用すると、貸付よりもはるかに高い利回りを生み出すことができます。また、リスクのレベルをより適切に制御することもできます。貸付を使用すると、再仮定されたローンの多くの層が崩壊することから削除されたデフォルトの多くのステップに、ローンの全額を失う可能性があります。 […]オプション(適切なリスク管理が与えられている場合)を使用すると、はるかに大きなリターンと下振れリスクを軽減する能力が得られます。」
プラットフォームからのデフォルトと高金利への恐れも、一般的なオプションへの認識の変化に貢献しています。シットがさらに付け加えたように、3月のブラックサーズデイで観察された下落後のように暗号価格が回復しなかった場合、一部の借入/貸付プラットフォームは破産し、債務不履行に陥ったでしょう。彼は次のように付け加えました。「この非常に現実的なシステミックリスクへの恐れは、暗号通貨から暗号オプションへの関心を駆り立てる重要な要因です。」
制度上の関心
Cointelegraphが以前に分析したように、現在市場全体に蔓延しているわずかな短期的な強気の感情があります。この関与についてさらに洞察を得るために、Cointelegraphは、暗号資産の保管プラットフォームであるTrustologyのCEOであるAlexBatlinに話を聞きました。彼は次のように述べています。「機関投資家は、資産の価値が上がると信じているため、リターンを最大化するためにより多くのエクスポージャーを望んでいるため、オプションを購入します」と付け加え、「この場合、信念はETH2ステーキングによって生み出される新しい収益機会に基づいています。そしてDeFi市場の成長。」これらのオプションの取引を可能にする新しいプラットフォームの立ち上げについて、彼はさらに次のように述べました。
「OkExやErisXのようなプラットフォームからの新しいオファリングは、成熟した機関グレードのインフラストラクチャによる参入障壁の低下と相まって、ステーキングおよびdefiプロトコルによる新しい利回りの機会によって推進されるETHオプションに機関投資家の関心があると信じる十分な理由があることを示しています。」
正の価格相関
建玉と価格の相関関係を時系列で観察すると、3月中旬以降の価格の上昇は建玉の増加と密接に関連していることがわかります。 Cointelegraphは、近い将来、ETHが300ドルに達する可能性についても報告しました。シットが述べたように、これは市場の強気な感情の証拠を追加し、投資家が検討することをさらに儲かるでしょう。「ボリューム市場での関心と流動性の増加は、ETHを次のように発展させるための励みになるステップです。取引資産。大規模な機関の参加は、ETHにとってプラスになる可能性があります。」
以下のチャートは、前述の建玉統計のタイムラインと比較した場合のETH / USDの正の価格相関を示しています。.
ETHオプションに関する指標分析と前向きな市場センチメントを測定すると、イーサリアム2.0の発売まで成長が鈍化するとは予想されないことは明らかです。これは、市場自体にパラダイムシフトをもたらす可能性があります。しかし、継続的な技術革新と合理的な規制や制度の関与は、この上昇の勢いを維持するために不可欠です。.
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